人民幣及中國資本市場的開放

1. 2003年中國開放QFII制度、2007年開放QDII 
2. 2008年12月起，大陸與韓國、香港、泰國、馬來西亞、白俄羅斯、印尼和阿根廷等20個國家簽訂了貨幣互換協議
3. 2009年4月國務院開始在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等地進行人民幣跨境貿易結算試點
4. 2010年7月修訂後的『香港銀行人民幣業務的清算協議』簽署以來，香港的人民幣存款出現了「幾何級數」式的增長
5. 2010年12月人民幣兌盧布在莫斯科外匯交易所交易，正式開啟人民幣在境外掛牌交易歷史
6. 2011年於香港正式宣佈啟動RQFII境外人民幣回流機制政策
7. 2012年6月1日，人民幣與日圓的銀行間直接交易在東京和上海兩個市場正式啟動
8. 2012年八月兩岸簽署貨幣清算合作備忘錄
9. 2013年2月6日，人民幣業務在台灣正式上路
10. 2013年二月，中國人民銀行授權中國工商銀行(601398)新加坡分行擔任新加坡人民幣業務清算銀行
11. 2013年二月，英國央行 -- 英格蘭銀行日前稱，將與中國人民銀行盡快簽署三年期人民幣--英鎊互換協議，期望能將倫敦塑造為人民幣離岸交易中心。而中國建設銀行業已獲准在倫敦發行以人民幣計價的債券。

有關QFII、QDII、RQFII、QDII 2、 QFII 2 … 之概念

有關QFII、QDII、RQFII、QDII 2、 QFII 2 … 之概念

QFII 
        所謂QFII是Qualified foreign institutional investor（合格的境外機構投資者）的首字縮寫。它是一國在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。這種制度要求外國投資者若要進入一國證券市場，必須符合一定的條件，得到該國有關部門的審批通過後匯入一定額度的外匯資金，並轉換為當地貨幣，通過嚴格監管的專門帳戶投資當地證券市場。

        QFII可交易的人民幣金融商品有：在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證；在銀行間債券市場交易的固定收益產品；證券投資基金；股價指數期貨及中國證監會允許的其他金融工具。

        由證監會於今年2月20日公佈的QFII名錄顯示，一月份證監會新批6家機構QFII資格，至此，中國QFII總數增加到213家(其中，有十七家為臺灣之金融機構，共取得17.2億美元額度)。但截至2012年12月底，中國國家外匯局所批准的QFII總額度僅只有374.43億美元（目前QFII與RQFII僅占中國股市比重約1.5～1.6％左右），市場未來的想像空間還相當寬廣。（在中國QFII資格和額度批准，分別由證監會和外管局負責）

QDII 
            QDII是Qualified domestic institutional investor (合格的境內機構投資者)的首字縮寫。它是在一國境內設立，經該國有關部門批准從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。和QFII一樣，它也是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。可申請QDII資格者包括：銀行、保險公司、基金公司 … 等。

        目前（13年2月初）中國共有74檔QDII基金，而銀行端發行的理財商品則計有217種（包括中資銀行正在運行的21種及外資銀行正在運行的196種），至於保險公司發行的投資型保單也頗為多元。

        大部分銀行QDII產品認購門檻較高，以投資單一市場或結構性產品為主；而基金QDII產品投資標的較為廣泛，包括全球股票市場、黃金、房地產基金、ETF及債券型商品等都有，進入門檻較低，僅1,000元人民幣即可投資。

RQFII 
        所謂小QFII或稱RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investors；人民幣合格境外投資者）是一種境外人民幣回流機制政策，容許境外人民幣經由在香港中資證券及基金公司投資大陸A股，可望成為人民幣回流大陸的管道，目前僅只香港中資金融機構獲准參與，（未來將允許港資和外資金融機構參與RQFII），這裡的R表示人民幣。

        當初預估首批獲得資格發行人民幣基金投資A股的在港金融機構約有五、六家，規模約人民幣100億元（約新台幣470億元）。「小QFII」不占據現有的QFII額度，在香港的活躍資金可望由這個新管道回流到大陸的金融市場，也成為境外投資者進入A股市場的一種方式。

        中國於2011年12月正式宣佈啟動RQFII，香港首批額度為200 億元，分別分配給九家基金公司和十二家券商，首批21檔RQFII投資類型均是「20%股票、80%債券」的配置型（或稱平衡型）基金。此後批出500億元第二批額度，用於發行人民幣A股ETF產品。第一檔人民幣計價A股ETF為華夏滬深300指數ETF（83188.HK）。

        目前發行的四檔RQFII – ETF分別是：南方A50、華夏滬深300、易方達中證100及嘉實明晟A股基金等。

        截至2013年1月底，RQFII總額度已達670億元人民幣，約106.6億美元。而QFII推出5年後，總額度才達到100.45億美元。目前香港RQFII額度已追加額度至2,000億元人民幣。

        根據中國證監會公佈的會議聲明內容顯示，擬將臺灣地區納入RQFII試點範圍，並新增1,000億元人民幣額度。

        今年2月8日，南方東英的RQFII富時A50ETF和華夏（香港）的RQFII華夏滬深300ETF，業已獲東京證交所批准，於2月27日分別在東京證交所，以日本存托憑證的方式掛牌交易。這是首批在東京證交所上市的連接中國A股指數的ETF，將使日本投資者更容易投資中國股市。

QFII 2 
        QFII 2（Qualified Foreign Individual Investor）是指『人民幣合格境外個人投資者』。聽聞：中國證監會將放行大陸地區港澳臺居民直接投資A股，此即為人民幣合格境外個人投資者（自然人），據了解，初期應以有『社保繳納証明』者為主，即以持長簽之台商、台幹 … 等為優先考量，台灣投資者仍得等等。

QDII 2 
        QDII 2 (Qualified Domestic Individual Investor)是指『合格境內個人投資者』，其用意是讓中國的個人投資者能走出去。

        2007年『港股直通車』計畫流產，讓香港金融界一直期待並力爭推出QDII2，期待持有資產100萬元人民幣或以上的內地高淨資產人士能赴港買賣港股。據聞，QDII2操作細則可能會在5月份『證券行業創新發展論壇』召開前後公佈，而QDII2或先於RQFII2於年內在沿海地區推出。

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