給投資人不失敗的投資建議與陸股相關ETF─財富探索頻道─智邦公益電子報
enews.url.com.tw · August 07,2020與陸股有關的槓桿與放空型ETF
槓桿與放空型ETF
在ETF的世界裡，股票指數型ETF已從單一市場型態發展至不同地區、不同產業或不同主題型態，甚至橫跨不同市場、在兩地或三、四地掛牌，除此之外，還有商品型ETF、債券或貨幣型ETF、熱門議題ETF，甚至出現可以放大不同倍數的槓桿型或放空型態的商品。
這幾年有許多投資者，透過複委託或境外的網路券商，買賣一種新型態的商品 -- 槓桿型與放空型ETF，這類型的商品較適合法人避險之用，所以並不建議投資朋友在不瞭解的情況下，貿然介入。
傳統指數ETF是為了複製市場指數，希望長線持有多樣化資產組合的散戶投資朋友們，可以選擇這種ETF商品，作為長期投資的標的。2006年6月，美國一家資產管理公司ProShares，發行了第一檔財務槓桿型ETF，並意外走紅，自此開啟了槓桿型與放空型ETF的世界。
在商品設計上，若為二倍的財務槓桿比例時，當ETF連結標的當天的波動率達1%時，投資人即可能藉由投資槓桿型ETF，獲得2%的波動率；至於放空型ETF，簡單說，就是買看空指數的一種金融商品，在市場走下坡的時候其相對報酬反而愈高。這些類型的ETF僅適合避險或短線交易，並不適合長期投資。
資料來源：兩岸股市大探索（下）P81～82
|
證券名稱 |
元大寶來上證50 |
凱基標智上證50 |
富邦上證180 |
富邦上證180單日正向2倍 |
富邦上證180單日反向1倍 |
元大寶來標智滬深300 |
復華滬深300 A股 |
國泰富時中國A50 |
|
股票代號 |
006206.TW |
008201.TW |
006205.TW |
00633L.TW |
00634R.TW |
0061.TW |
006207.TW |
00636.TW |
|
商品別 |
元上證 |
上證50 |
FB上證 |
上證2X |
上證反 |
寶滬深 |
FH滬深 |
CFA50 |
|
追蹤指數 |
上證50 |
上證180 |
滬深300 |
富時A50 |
||||
|
交易時間 |
09：00～13：30 |
|||||||
|
升降幅度 |
無漲跌幅限制 |
給投資人不失敗的投資建議
有關台股的投資建議
技術分析的層級，包含四大領域
即對時間(週期)、空間(幅度)、量(股市六方;期市四方)、價(四類型)等的總和分析
以台股而言，前兩者完全拱手給外資掌控，包括台積電、台達電、日月光、聯發科 … 等0050成份股中的高值利率族群，全數拱手讓予外資，外資在這類股票身上的持股比重達40%~79%，等於台積電每賺10元外資提走7.8元 …
今年台股總計配息1.2兆元，外資就提走約0.7兆元 …
給投資人不失敗的投資建議
其一、就是不要在峰頂去作多
其二、要懂得去連結『跨市場(inter-market)』的谷底行情 …
至於台股目前的位置在哪裡？
請自行體會！
有關滬深300與上證50、中證500股價指數期貨內容
滬深300與上證50、中證500股價指數期貨內容
|
合約標的 |
滬深300指數 |
上證50指數 |
中證500指數 |
|
合約乘數 |
RMB 300元 |
RMB 300元 |
RMB 200元 |
|
合約價值 |
滬深300指數 RMB 300元 |
上證50指數 RMB 300元 |
中證500指數 RMB 200元 |
|
交易代碼 |
IH |
IF |
IC |
|
最小變動價位 |
0.2點 |
||
|
合約月份 |
近月、次月及之後兩個季月 |
||
|
每日價格波動限制 |
上一個交易日結算價的±10% |
||
|
最低交易保證金 |
合約價值的8～10%交易所有權根據交易規則進行調整 |
||
|
交易時間 |
上午 9：15~11：30 及下午13：00~15：15 |
||
|
最後交易日期交易時間 |
上午 9：15~11：30 及下午13：00~15：00 |
||
|
到期結算方式 |
以最後結算價格進行現金結算 |
||
|
每日結算價格 |
每日交易收盤後的結算價為當日最後一小時的成交量加權平均價 |
||
|
最後結算價格 |
到期日最後二小時所有指數點算術平均價。特殊情況交易所有權調整計算方式。 |
||
|
最後交易日 |
合約到期月份第三個週五，遇法定價日順延 |
||
|
最後結算日 |
同最後交易日 |
這裡還必需提醒投資朋友的是股指期貨實行的價格限制制度。價格限制制度分為熔斷制度(Circuit Breakers）[1]和漲跌停板制度。股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結算價的±6％，每日開市後，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續5分鐘時，該合約將暫停交易，這段時間內所有交易在6％的漲跌幅度內進行，5分鐘後，熔斷機制終止，漲跌停板幅度生效，漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±10％；熔斷機制啟動後不足5分鐘，第一節（上午盤）交易即結束時，熔斷機制終止，恢復交易後，漲跌停板幅度生效；收盤前30分鐘內，不設熔斷機制，熔斷機制已經啟動的，終止執行；而每日只啟動一次熔斷機制；最後交易日不設熔斷機制，漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±20％。
