黃紹麟加入嘉豐資本擔任投資合夥人

◎新的身份：投資合夥人

「需要錢的時候找我。」

我握著這個中年創業家的手誠懇的對他說。在一場投資者與創業團隊對接的聚會活動中，我與這位先生第二次碰面。我感覺他變了，跟一年前見到他的時候完全不一樣了。誠懇，踏實，沒有網際網路人的浮躁氣息，成了一個苦幹實幹的實業家。

他的電子商務公司一年前還想著要在上海的繁華鬧區開體驗店，當時還透過朋友介紹找到我問意見。現在則是把公司搬到了浙江去，自從那以後公司的銷售業績一路扶搖直上，成了淘寶網上前三大銷售服裝的電子商務公司。

這就是我最近兼職的工作：不斷的與創業家見面。在平日正常的工作之餘，每週抽出一天時間與一群專業的天使投資人見面，討論送到手上的創業項目應該要投資哪個好。平常則利用空閒時間閱讀創業者的商業計畫書，以便決定是否與創業團隊見面。

我多了一個頭銜：Venture Partner ：正式的名稱翻譯為投資合夥人。其實，大部份的人搞不清楚合夥人到底是甚麼意思，不過這似乎也不重要，因為來見面的創業團隊更在乎的是能不能拿到投資，金額多少以及最終要讓出多少股份給投資人。

◎需要專業的天使投資

在中國的網際網路產業，由於受到美國長年洗禮，對於風險投資並不陌生，很多人能琅琅上口什麼第一輪第二輪。然而，在創業團隊正式引進風險投資之前的種子期初創企業，在中國甚少存在專業的投資機構，這個市場真空一般而言是天使投資人的天下。

這年頭有點閒錢的都自稱天使投資人了。由於前幾年Web 2.0 風頭正盛，連山西挖煤的老闆都當起天使投資人來，專門投資種子期初創企業。然而，那卻是初創企業最苦的階段。急缺錢用加上天使投資並不規範，導致很多初創團隊在股份上吃了大虧。

這些投資人一開始就想用小錢佔大股，也有的投資人擔心創業團隊拿了錢跑了，乾脆要求創業團隊通通到自己公司上班，各種稀奇古怪的事情都有，原本的天使變成了惡魔。這種一開始就想佔盡創業團隊便宜的天使投資人，在扼殺了初創企業之後，連帶使得自己血本無歸。

看過一個創業者來我們這裡進行融資報告。報告時，創業者本人兩眼無神，說話有氣無力，看不出一絲一毫的創業激情。公司營運成績還不錯，但他對此並不怎麼興奮。後來才發現，原來他們當初的天使投資人佔去大部份股份，創業團隊已經覺得再奮鬥下去沒甚麼意思了。

◎熱情是最大的因素

如果是由創業成功者自己本身擔任天使投資人，這樣對初創企業一開始的幫助就更大。除了金錢上的幫助外（一般種子期投資規模在10萬到50萬美金之間），還有創業經驗的傳承。其實創業者是非常孤獨的摸黑前進，最終只有創過業的天使投資人才了解創業者的那種感受。

而我很幸運的跟這樣一群天使工作著：縱然只是我的兼職。這間可說是中國最早的專業天使投資機構，專門投資種子期創業項目的公司，嘉豐資本（http://www.cffpartners.com），從03年開始就以這樣的理念工作著，幫助了超過20個海內外的初創企業。

種子期的創業項目風險高失敗率大，所以投資人更需要專業。而後期當創業團隊要引進規模更大的風險投資進行第一輪的時候，往往已經度過了種子期的高風險階段。這也是為什麼種子期的投資並沒有多少專業機構願意去做的原因，因為大家都想規避風險，而這也很正常。

甚麼樣的項目你們會投？沒有制式標準。但大體上我們喜歡「很有興奮感覺」的創業計畫，創業者的表述讓我們興奮，更重要的是創業者自己覺得興奮。我們樂見創業者對自己的事業有熱情，這是成功很大的因素。雖然，要讓一群有創業經驗的天使投資人感到興奮並不容易。

如果您有好的想法，好的團隊，已經成型的作品等等，歡迎來跟我們聊聊。如果您對於投資在網際網路，電信加值，生物科技，環境保護等領域的初創企業感到興趣，也歡迎與我們交流。這是一個互相學習的過程，我們都將從這樣的過程中收穫到更多。（文：黃紹麟）